1. Negociación de contratos MUX y protocolo MUX

MUX es una plataforma de agregación para contratos perpetuos descentralizados, y MUX Protocol es un protocolo de agregación descentralizado. Su función principal es recuperar la información de órdenes de los exchanges descentralizados y permitir que las órdenes de los usuarios se ejecuten en la plataforma con el precio más bajo (MUX Whitebook, 2023).

Actualmente, MUX principalmente agrega información de órdenes de dos plataformas, GMX y GainsNetwork, y admite un total de 65 pares de trading, incluyendo divisas. El token $MCB es el token nativo de la plataforma MUX, con un suministro total de 10,000,000 de monedas MCB.

2. ¿Cuál es la perspectiva de inversión de MCB Coin?

2.1 Problemas y perspectivas de los intercambios descentralizados

Los exchanges descentralizados (DEX) y los exchanges centralizados (CEX) difieren significativamente en términos de liquidez. La liquidez en los DEX es generada por los usuarios, quienes pueden crear o agregar liquidez libremente. Las tarifas de los pools de liquidez suelen ser determinadas por la plataforma, y los usuarios que crean pools de liquidez pueden elegir sus propias tarifas. Si varios usuarios crean pools de liquidez con las mismas tarifas, estas se distribuyen proporcionalmente entre los proveedores de liquidez (Malamud, 2017).

Los DEX ofrecen tiempos de listado más rápidos, pero debido a las tarifas de transacción y las tarifas de gas en la cadena, el costo para los tomadores de mercado es mucho mayor en comparación con los exchanges centralizados. Los DEX son más adecuados para usuarios con fondos más grandes, mientras que puede no ser rentable para usuarios con fondos más pequeños utilizar los DEX (Xia, 2021).

A pesar del alto costo para los tomadores de mercado en los DEX, exchanges descentralizados como Uniswap lograron un volumen de negociación mensual de $70 mil millones en 2022, superando el 45% de Coinbase. El efecto de riqueza generado por los listados más rápidos supera los costos de transacción. Los exchanges centralizados supervisan los listados para reducir el riesgo de compra de tokens para usuarios que solo desean operar con $100, sin percibir los esfuerzos realizados por los exchanges centralizados para mitigar sus riesgos. En cambio, sienten que se perdieron la oportunidad de convertir $100 en $10,000 (Peduzzi, 2021).

Si $100 puede convertirse en $10,000, entonces un costo de transacción de $30 se vuelve insignificante. Como resultado, los DEX también tienen una gran cantidad de proyectos de “rug pull”: los usuarios compran una gran cantidad de tokens sin valor, esperando que se multipliquen por 100 al día siguiente; el equipo del proyecto se lleva el ETH y se va. Debido a la falta de regulación, hay muchos proyectos de “rug pull”, y muchos gobiernos han prohibido a los usuarios operar en los DEX. Sin embargo, debido a que los exchanges son descentralizados, los usuarios siempre encuentran formas de operar, sin importar las advertencias del gobierno. El mercado se estimula con cada efecto de riqueza y cada historia de convertir $10,000 en $1 millón de la noche a la mañana. Este es el mayor problema de los DEX y una verdadera reflexión de la codicia humana (Peduzzi, 2021).

Los exchanges centralizados enfrentan regulaciones, y cuanto más regulados estén, más lento es el proceso de listado y peor es el efecto de riqueza. Esto impulsa más el desarrollo de los DEX. En el mercado de criptomonedas en rápido desarrollo, los usuarios con solo $100 en mano pueden aprovechar oportunidades de trading que pueden multiplicar sus fondos por 100. Estos usuarios no buscan preservar el valor ni evitar pérdidas. Buscan oportunidades para enriquecerse de la noche a la mañana, y solo aquellos que no necesitan dinero buscan preservar el valor (Xia, 2021).

Sin embargo, la regulación eventualmente avanzará desde las advertencias hasta la prohibición de los DEX. Es solo cuestión de tiempo. Este es el mismo proceso de desarrollo que el sistema bancario tradicional a nivel mundial. Por lo tanto, a corto plazo, los precios de los tokens en los DEX pueden aumentar, pero a largo plazo, no es recomendable mantenerlos (Shapiro, 2018).

2.2 La perspectiva del comercio de contratos descentralizado

Desde una perspectiva técnica, el trading descentralizado de contratos presenta muchos problemas. El mayor problema radica en la diferencia en la provisión de liquidez. La liquidez en los exchanges descentralizados (DEX) es proporcionada por los creadores de mercado (makers). Un pool de liquidez puede enfrentar problemas cuando los makers deciden retirar tokens del pool, ya sea porque no están obteniendo beneficios o debido a preocupaciones sobre “rug pull”. Como resultado, el precio de los tokens individuales puede desconectarse repentinamente del precio de mercado, lo que afecta el precio del contrato. Por lo tanto, los contratos de los DEX solo pueden soportar tokens principales y dependen de pools de liquidez con una profundidad de mercado sólida (Xia, 2021).

Por otro lado, el trading de contratos centralizados en los exchanges centralizados (CEX) puede ofrecer una amplia variedad de tokens, ya que la liquidez es proporcionada por el propio exchange, respaldado por el trading de spot. Esto explica por qué GMX tiene un número limitado de pares de trading y por qué MUX solo puede agregar 65 pares de trading en lugar de los 90 mencionados anteriormente. Este es un gran obstáculo para el trading de contratos en los DEX y no se puede resolver fácilmente. Por lo tanto, el trading de contratos en los DEX no se ve favorablemente a largo plazo, ya que requiere conocimientos especializados y los mecanismos de los DEX no pueden garantizar la estabilidad del trading de contratos.

A corto plazo, el precio del token MCB puede aumentar debido a la regulación del mercado y el aumento de Uniswap. Sin embargo, a largo plazo, al igual que GMX, el token MCB no es altamente valorado (Xia, 2021).

3. MCB Token Price Prediction

Desde una perspectiva general del mercado, MCB ha experimentado presión vendedora en 2022 (debido a la venta de tokens airdrop) y su precio ha alcanzado un mínimo. El precio de MCB está fuertemente influenciado por Bitcoin, ya que el mercado en general carece de liquidez. Por lo tanto, a corto plazo, es posible que el precio del token MCB experimente una corrección en línea con los movimientos de Bitcoin.

Referencia

MUX Whitebook. (2023, 04). Retrieved from MUX: https://docs.mux.network/protocol/overview
Malamud , S. (2017). Decentralized Exchange. American Economic Review.
Peduzzi, G. (2021). Jack the Rippler: Arbitrage on the Decentralized Exchange of the XRP Ledger. IEEE.
Xia , P. (2021). Trade or Trick?: Detecting and Characterizing Scam Tokens on Uniswap Decentralized Exchange. ACM Journals.
Shapiro, D. C. (2018). 3 Taxation and Regulation in Decentralized Exchanges. Journal of Taxation of Investments.