1. Фундаментальный анализ Layer Zero Token

1.1 Конкурентное преимущество нулевого слоя

Эти два фундаментальных аспекта гарантируют, что токен имеет минимальный риск вытягивания ковра во время выдачи, но другие риски все еще существуют. Layer Zero в первую очередь решает текущую проблему совместимости между цепочками для токенов. Помимо Ethereum, рынок включает в себя различные публичные сети, такие как SOL, COSMOS, POT, AVA, Polygon, OP и недавно SUI. Каждая из этих сетей имеет свою собственную экосистему, кошельки и сети. Это усложняет обращение токенов и требует межсетевых конверсий через подключение мостов.

Традиционные мостовые протоколы между цепями имеют множество уязвимостей безопасности, высокие затраты и низкие скорости. Кроме того, не все публичные сети поддерживают мосты между цепями (Rohrer & Tschorsch, 2021).

Например, если Ethereum (ETH) хочет перейти в сеть Solana, его можно обменять только на токены Sol и использовать в сети Solana. Это означает, что у пользователей есть дополнительный токен в кошельке. Для использования Ethereum в сети Solana без необходимости обмена на токены Sol требуется поддержка кросс-цепных мостов между ETH и SOL. В вышеуказанном сценарии процесс работы кросс-цепного моста выглядит следующим образом:

Шаг 1: Пользователи хранят ETH, который им нужно использовать в сети Solana, в казначействе межцепного моста ETH-SOL, который представляет собой смарт-контракт с несколькими подписями.

Шаг 2: На основе соответствующего ETH новые токены (например, SETH) чеканятся в сети Solana.

Шаг 3: Пользователи используют SETH в сети Solana.

Если пользователи хотят вывести свой оригинальный ETH из сети Solana обратно в Ethereum, им нужно будет уничтожить эквивалентное количество SETH на межцепочном мосту и получить соответствующий ETH.

Протокол моста между цепочками облегчает торговлю различными токенами на DEX и расширяет возможности DeFi за пределами экосистемы Ethereum, позволяя кредитовать и заимствовать токены за пределами токенов, связанных с Ethereum. Это обеспечивает совместимость между токенами из разных публичных цепочек (Developer, 2023).

Однако традиционные мосты между цепями имеют значительные уязвимости в безопасности. Основная проблема заключается в возможности отправки ложных токенов, что позволяет чеканить мосты между цепями и последующее снятие. Другая проблема заключается в том, что каждое преобразование токенов требует проверки в обеих сетях, проверки количества блоков соответствующих сетей. Это влечет за собой высокие затраты.

Виталик Бутерин также решительно выступает против мостов между цепями и выступает за многоцепную поддержку, а не за межцепную совместимость.

Ключевым моментом является то, что ни одна публичная сеть в настоящее время не имеет возможности поддерживать свою собственную цепочку, а также быть совместимой с другими цепочками. Стоимость разработки такой технологии слишком высока, и с увеличением числа публичных сетей становится трудно поддерживать только модернизацию этих новых сетей.

При этом новые публичные сети всегда превосходят старые по безопасности и скорости. Новые публичные сети не заинтересованы в использовании старых, потому что верят в превосходство собственной технологии и хотят, чтобы их решения использовали другие. Мультицепочка — это идеалистический и нереалистичный подход.

Самая большая проблема заключается в том, что каждый раз, когда появляется новая публичная цепочка, появляются соответствующие инвестиции. С быстрым темпом технологии блокчейна ограниченные средства на рынке капитала становятся фрагментированными из-за постоянного появления новых публичных цепочек, что приводит к снижению эффективности. Взаимодействие между цепочками действительно решает эту проблему, обеспечивая децентрализованную ликвидность для индустрии блокчейнов. Это также означает, что Ethereum, ведущий игрок на рынке смарт-контрактов, столкнется с более сильной конкуренцией. Эта точка зрения идет вразрез с перспективой основного рынка и не имеет позитивных долгосрочных перспектив для Ethereum (Developer, 2023).

2. Проблемы с нулевым слоем

Нулевой уровень считается обновленной версией протоколов кросс-цепочки.

В традиционных протоколах кросс-цепочки Layer Zero использует новые технологии и архитектуры. Основное обновление заключается в том, что он проверяет частичные блоки, а не весь блок. Это значительно ускоряет процесс кросс-цепочки и снижает связанные с этим затраты. Layer Zero проверяет заголовки блоков, тогда как традиционные протоколы требуют проверки всего блока в обеих сетях. Частичная верификация требует участия третьих лиц. Layer Zero полагается на сторонние узлы и оракульные механизмы для частичной верификации.

2.1 Безопасность нулевого слоя

Протоколы между цепочками имеют присущие уязвимости безопасности, и для нулевого уровня его проблемы безопасности в основном связаны с проверкой узлов и оракулов. Если и узлы, и оракулы участвуют в вредоносной проверке, проблема ложных токенов может повториться. Согласно механизму Layer Zero, шансы на то, что как узлы, так и оракулы одновременно будут участвовать во вредоносной проверке, очень низки, если узел и оракул не сговариваются. Если такой сговор произойдет, будет трудно быстро идентифицировать украденные транзакции, что приведет к значительным потерям. Как только такая проблема возникает, можно предвидеть, что нулевой уровень будет полностью прекращен (Developer, 2023).

С технической точки зрения это один из рисков, связанных с Layer Zero.

3. Экосистема Layer Zero и воздушные капли

Экосистема Layer Zero хорошо известна своими 8 проектами: Stargate Finance, Altitude DeFi, Pendle, Tapioca, RDNT, Trader Joe, Mugen Finance и Rage Trade. Среди них Stargate — флагманский кросс-цепной проект Layer Zero. Пользователи, владеющие токеном Stargate (STG), имеют право на получение кросс-цепных вознаграждений. 45% токенов STG в настоящее время заблокированы, и считается, что с выпуском токенов первого уровня разблокировка токенов STG может произойти раньше, что приведет к потенциальному давлению со стороны продавцов.

Ожидается, что airdrop первого уровня будет похож на ARB, где пользователям необходимо выполнить определенные действия в своей цепочке, например, перейти на Layer Zero через официальный сайт. Однако в официальной информации не указано, будет ли airdrop, и есть только предположение, что он может быть. Таким образом, условия для аирдропа неизвестны, и пользователи могут полагаться только на свой предыдущий опыт работы с аирдропами ARB, чтобы предвидеть потенциальный аирдроп в проектах Layer Zero.

Следующее руководство по аирдропам предназначено только для справки и не является официальным требованием. Если вы участвовали в предыдущих аирдропах ARB, вы должны быть знакомы со следующими шагами:

1. Стейк $STG токены на Stargate, любая сумма приемлема.
2. Перекрестная цепочка к Звездным вратам через официальный сайт LayerZero, предпочтительно используя USDC, поскольку LayerZero оседает в USDC.
3. Перекрестная цепь к Aptos.
4. Перекрестная цепь в LiquidSwap.
5. Перекрестная цепь в SushiSwap.

4. Прогноз цен для LayerZero

В первом раунде оценки Layer Zero был оценен в 1 миллиард долларов при финансировании в размере 135 миллионов долларов во главе с Sequoia Capital. Во втором раунде финансирование серии B составило 120 миллионов долларов, увеличив оценку до 3 миллиардов долларов. Общее предложение токенов не разглашается, поэтому в настоящее время невозможно оценить цену токена. Пользователи могут обновлять или добавлять эту статью в закладки для будущих объявлений.

Прогнозы цен будут опубликованы в последующих обновлениях ниже этой статьи.

Ссылка