1. Phân tích cơ bản về mã thông báo Layer Zero

1.1 Lợi thế cạnh tranh của lớp 0

Hai khía cạnh cơ bản này đảm bảo rằng mã thông báo có rủi ro tối thiểu về Rug Pull trong quá trình phát hành, nhưng các rủi ro khác vẫn tồn tại. Lớp 0 chủ yếu giải quyết vấn đề hiện tại về khả năng tương tác chuỗi chéo cho mã thông báo. Ngoài Ethereum, thị trường bao gồm các chuỗi công khai khác nhau như SOL, COSMOS, POT, AVA, Polygon, OP và gần đây là SUI. Mỗi chuỗi này có hệ sinh thái, ví và mạng riêng. Điều này làm cho việc lưu thông mã thông báo trở nên khó khăn hơn và yêu cầu chuyển đổi chuỗi chéo thông qua các cầu nối.

Các giao thức cầu nối chuỗi chéo truyền thống có nhiều lỗ hổng bảo mật, chi phí cao và tốc độ chậm. Hơn nữa, không phải tất cả các chuỗi công cộng đều hỗ trợ cầu nối chuỗi chéo (Rohrer & Tschorsch, 2021).

Ví dụ: nếu Ethereum (ETH) muốn chuyển chuỗi sang mạng Solana, nó chỉ có thể được trao đổi với mã thông báo Sol và được sử dụng trên mạng Solana. Điều này có nghĩa là người dùng có thêm một mã thông báo trong ví của họ. Để sử dụng Ethereum trên mạng Solana mà không cần trao đổi với mã thông báo Sol, cần phải hỗ trợ cho các cầu nối chuỗi chéo giữa ETH và SOL. Trong trường hợp trên, quy trình vận hành của cầu nối chuỗi chéo như sau:

Bước 1: Người dùng lưu trữ ETH họ cần sử dụng trên mạng Solana trong kho bạc của cầu nối chuỗi chéo ETH-SOL, đây là một hợp đồng thông minh đa chữ ký.

Bước 2: Dựa trên ETH tương ứng, các token mới (ví dụ: SETH) được đúc trên mạng Solana.

Bước 3: Người dùng sử dụng SETH trên mạng Solana.

Nếu người dùng muốn rút ETH ban đầu của họ từ mạng Solana trở lại Ethereum, họ sẽ cần phải hủy số lượng SETH tương đương trên cầu nối chuỗi chéo và nhận ETH tương ứng.

Giao thức cầu nối chuỗi chéo giúp giao dịch các mã thông báo khác nhau trên DEX dễ dàng hơn và mở rộng khả năng của DeFi ngoài hệ sinh thái Ethereum, cho phép cho vay và vay mã thông báo ngoài các mã thông báo liên quan đến Ethereum. Điều này cho phép khả năng tương tác giữa các mã thông báo từ các chuỗi công khai khác nhau (Nhà phát triển, 2023).

Tuy nhiên, cầu nối chuỗi chéo truyền thống có lỗ hổng bảo mật đáng kể. Vấn đề chính là khả năng gửi mã thông báo giả, cho phép đúc trên cầu nối chuỗi chéo và rút tiền sau đó. Một vấn đề khác là mỗi chuyển đổi mã thông báo yêu cầu xác minh trên cả hai mạng, xác thực số lượng khối của các mạng tương ứng. Điều này phát sinh chi phí cao.

Vitalik Buterin cũng phản đối mạnh mẽ các cầu nối chuỗi chéo và ủng hộ hỗ trợ đa chuỗi hơn là khả năng tương tác chuỗi chéo.

Điểm mấu chốt là hiện tại không có chuỗi công khai nào có khả năng duy trì chuỗi của riêng mình đồng thời tương thích với các chuỗi khác. Chi phí phát triển của công nghệ như vậy là quá cao và với số lượng chuỗi công khai ngày càng tăng, việc chỉ hỗ trợ nâng cấp các chuỗi mới này trở nên khó khăn.

Đồng thời, chuỗi công khai mới luôn vượt trội so với chuỗi công khai cũ về bảo mật và tốc độ. Chuỗi công khai mới không quan tâm đến việc sử dụng chuỗi công khai cũ vì họ tin vào tính ưu việt của công nghệ của chính mình và muốn người khác sử dụng giải pháp của họ. Đa chuỗi là một cách tiếp cận lý tưởng và phi thực tế.

Vấn đề lớn nhất nằm ở chỗ mỗi khi một chuỗi công khai mới xuất hiện, sẽ có một khoản đầu tư tương ứng. Với tốc độ nhanh chóng của công nghệ blockchain, các quỹ hạn chế trên thị trường vốn trở nên phân mảnh do sự xuất hiện liên tục của các chuỗi công khai mới, dẫn đến giảm hiệu quả. Khả năng tương tác chuỗi chéo thực sự giải quyết vấn đề này bằng cách cung cấp thanh khoản phi tập trung cho ngành công nghiệp blockchain. Điều đó cũng có nghĩa là Ethereum, công ty hàng đầu trong thị trường hợp đồng thông minh, sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh mạnh mẽ hơn. Quan điểm này đi ngược lại quan điểm thị trường chính thống và không có triển vọng dài hạn tích cực cho Ethereum (Nhà phát triển, 2023).

2. Các vấn đề với Layer Zero

Layer Zero được coi là phiên bản nâng cấp của các giao thức chuỗi chéo.

Trong các giao thức chuỗi chéo truyền thống, Lớp Zero áp dụng các công nghệ và kiến trúc mới. Nâng cấp chính là nó xác minh các khối một phần thay vì toàn bộ khối. Điều này làm tăng tốc đáng kể quá trình chuỗi chéo và giảm chi phí liên quan. Lớp Zero xác minh tiêu đề của các khối, trong khi các giao thức truyền thống yêu cầu toàn bộ khối phải được xác minh trên cả hai mạng. Xác minh một phần yêu cầu sự tham gia của các bên thứ ba. Lớp Zero dựa vào các nút của bên thứ ba và cơ chế oracle để xác minh một phần.

2.1 Bảo mật của Lớp 0

Các giao thức chuỗi chéo có các lỗ hổng bảo mật cố hữu và đối với Lớp 0, các mối quan tâm về bảo mật của nó chủ yếu xoay quanh xác minh nút và oracle. Nếu cả hai nút và oracle tham gia vào xác minh độc hại, vấn đề mã thông báo giả có thể tái diễn. Theo cơ chế của Layer Zero, cơ hội của cả hai nút và oracle tham gia vào xác minh độc hại đồng thời là rất thấp trừ khi một nút và một oracle thông đồng. Nếu sự thông đồng như vậy xảy ra, sẽ rất khó để nhanh chóng xác định các giao dịch bị đánh cắp, dẫn đến tổn thất đáng kể. Một khi vấn đề như vậy phát sinh, có thể thấy trước rằng Layer Zero sẽ bị chấm dứt hoàn toàn (Nhà phát triển, 2023).

Từ góc độ kỹ thuật, đây là một trong những rủi ro liên quan đến Layer Zero.

3.0 Hệ sinh thái lớp 0 và Airdrops

Hệ sinh thái của Layer Zero nổi tiếng với 8 dự án: Stargate Finance, Altitude DeFi, Pendle, Tapioca, RDNT, Trader Joe, Mugen Finance và Rage Trade. Trong số đó, Stargate là dự án chuỗi chéo hàng đầu của Layer Zero. Người dùng nắm giữ mã thông báo Stargate (STG) đủ điều kiện nhận phần thưởng chuỗi chéo. 45% mã thông báo STG hiện đang bị khóa và người ta tin rằng với việc phát hành mã thông báo Lớp Một, việc mở khóa mã thông báo STG có thể xảy ra sớm hơn, dẫn đến áp lực bán tiềm năng.

Airdrop của Layer One dự kiến sẽ tương tự như ARB, nơi người dùng cần thực hiện một số hành động nhất định trên chuỗi của họ, chẳng hạn như chuyển sang Layer Zero thông qua trang web chính thức. Tuy nhiên, thông tin chính thức không nêu rõ liệu sẽ có airdrop hay không và chỉ có suy đoán rằng có thể có một airdrop. Do đó, các điều kiện cho airdrop vẫn chưa được biết và người dùng chỉ có thể dựa vào kinh nghiệm trước đây của họ với các airdrop ARB để dự đoán airdrop tiềm năng trong các dự án của Layer Zero.

Hướng dẫn airdrop sau đây chỉ mang tính chất tham khảo và không phải là yêu cầu chính thức. Nếu bạn đã tham gia các đợt airdrop ARB trước đó, bạn nên làm quen với các bước sau:

1. Cược mã thông báo $STG trên Stargate, mọi số tiền đều có thể chấp nhận được.
2. Chéo chuỗi đến Stargate thông qua trang web chính thức của LayerZero, tốt nhất là sử dụng USDC khi LayerZero giải quyết trong USDC.
3. Chuỗi chéo đến Aptos.
4. Chuỗi chéo sang LiquidSwap.
5. Chuỗi chéo đến SushiSwap.

Trong vòng định giá đầu tiên, Layer Zero được định giá 1 tỷ đô la với khoản tài trợ 135 triệu đô la do Sequoia Capital dẫn đầu. Trong vòng thứ hai, tài trợ Series B lên tới 120 triệu đô la, tăng định giá lên 3 tỷ đô la. Tổng nguồn cung mã thông báo chưa được tiết lộ, vì vậy hiện tại không thể ước tính giá mã thông báo. Người dùng có thể cập nhật hoặc đánh dấu bài viết này để biết các thông báo trong tương lai.

Dự đoán giá sẽ được công bố trong các bản cập nhật tiếp theo bên dưới bài viết này.

Tham khảo

Rohrer, E., & Tschorsch, F. (2021). Blockchain Layer Zero: Đặc trưng cho mạng Bitcoin thông qua các phép đo, mô hình và mô phỏng. Canada: IEEE.

Dasman, S. (2021). Phân tích lợi nhuận và rủi ro của tài sản bitcoin tiền điện tử như một công cụ đầu tư. Trong Đổi mới Kế toán và Tài chính. MPH.

Nhà phát triển . (2023). Lấy từ LayerZero Network: https://layerzero.network/developers